Excédent de trésorerie dans votre PME : faites fructifier votre argent !
Septembre 2026 - Espérons que votre PME dispose d'une trésorerie saine. Cela permet de disposer de la marge de manœuvre financière nécessaire. Mais laisser systématiquement d'importantes sommes d'argent sur un compte d'entreprise ordinaire signifie également que des rendements potentiels restent inexploités.
C'est pourquoi, en tant qu'entrepreneur, il est judicieux d'investir (une partie de) ses liquidités excédentaires. Quelles formules sont intéressantes ? Et comment concilier rendement, risque, fiscalité et flexibilité financière suffisante ?
Étape 1 : commencez par déterminer la somme d'argent dont vous pouvez vous passer
Investir avec les fonds de l'entreprise ne commence pas par le choix d'une action ou d'un fonds, mais par une bonne planification de la trésorerie. L'argent dont vous aurez bientôt besoin pour payer les salaires, la TVA, les impôts, les fournisseurs, les investissements ou les dépenses imprévues n'a pas sa place dans un portefeuille volatil.
Répartissez la trésorerie en trois tranches :
trésorerie d'exploitation : fonds destinés au fonctionnement quotidien
réserve de sécurité : une réserve destinée à faire face aux imprévus
liquidités excédentaires : fonds dont votre entreprise n'a pas besoin pendant plusieurs années
C'est surtout cette dernière catégorie qui est éligible aux placements. C'est ensuite ton horizon d'investissement qui détermine le niveau de risque acceptable.
Attention : marché monétaire et compte à terme
Tous les entrepreneurs ne sont pas prêts à accepter les fluctuations des cours. Pour les fonds qui doivent rester disponibles à relativement court terme, un compte à terme ou un fonds monétaire peut s'avérer intéressant.
Dans le cas d'un compte à terme, le taux d'intérêt est fixé à l'avance et les fonds sont bloqués pendant une période convenue. Un fonds monétaire – également appelé « fonds de marché monétaire » – investit généralement dans des instruments financiers à court terme et vous offre davantage de flexibilité, mais son rendement n'est pas garanti.
Ces formules conviennent particulièrement comme première composante d'une stratégie d'investissement : il s'agit d'argent dont vous n'avez pas besoin dans l'immédiat, mais dont vous ne pouvez pas non plus vous passer pendant des années en tant qu'entrepreneur.
Un meilleur rendement grâce aux obligations
Pour un horizon d'investissement à moyen terme, les obligations individuelles ou les fonds obligataires peuvent constituer une étape suivante. Dans ce cadre, l'entreprise prête en quelque sorte de l'argent à des pouvoirs publics ou à des entreprises et perçoit des intérêts en contrepartie.
Les obligations ne sont pas sans risque. La valeur peut fluctuer en fonction de l'évolution des taux d'intérêt (à long terme) du marché ; de plus, les obligations d'entreprises comportent un risque de crédit. Un fonds obligataire diversifié peut contribuer à limiter ce risque individuel.
En tant qu'entrepreneur, vous recherchez un rendement supérieur à celui des liquidités, mais vous souhaitez une volatilité inférieure à celle d'un portefeuille d'actions ? Cela pourrait alors constituer une couche intermédiaire intéressante.
Un horizon à long terme ? Pensez aux ETF
Si votre société dispose de fonds dont elle peut se passer pendant cinq, dix ans ou plus, les fonds d'actions et les ETF constituent alors une option intéressante. Un ETF actions mondial largement diversifié peut, par exemple, offrir une exposition à des centaines, voire des milliers d'entreprises à la fois.
Le grand avantage, c'est la diversification : votre PME n'a pas besoin de sélectionner elle-même les lauréats. L'inconvénient est que les cours des actions peuvent chuter fortement. Une telle stratégie ne convient donc qu'aux fonds dont l'entreprise peut se passer pendant une longue période.
Les fonds mixtes, qui combinent actions et obligations, peuvent également constituer une alternative si vous recherchez une position intermédiaire.
Et qu'en est-il de la branche 6 ou de l'immobilier ?
Une formule moins classique est celle de Tak 6, un produit d'assurance-vie dans lequel la société est le preneur d'assurance. Cette formule peut s'avérer intéressante pour certaines stratégies à long terme, mais veillez à examiner au préalable de manière approfondie tous les coûts, les conditions et le traitement fiscal.
L'immobilier peut également constituer un débouché pour les liquidités excédentaires. Cela peut se faire par le biais d'un investissement direct, mais aussi, par exemple, par l'intermédiaire de certaines sociétés immobilières. En revanche, l'immobilier est nettement moins liquide et l'investissement nécessite un horizon d'engagement plus long.
Pensez par couches, pas en termes d’un seul produit
Votre PME n'est pas obligée de choisir une seule formule. Vous pouvez ainsi, par exemple, adopter une stratégie prudente, équilibrée ou à long terme.
Une structure possible :
Attention : compte à terme, fonds monétaire et obligations à court terme.
Équilibré : combinaison d'obligations, de fonds mixtes et d'une part limitée d'ETF sur actions.
Long terme : principalement des ETF d'actions largement diversifiés, complétés par des obligations.
Il ne s'agit pas de portefeuilles types, mais d'exemples illustrant comment combiner différents horizons d'investissement.
N'oubliez pas la fiscalité !
Le choix d'investissement de votre société n'est pas uniquement déterminé par le rendement attendu. Des facteurs tels que l'impôt sur les sociétés, la retenue à la source, les frais de transaction et le traitement fiscal spécifique des plus-values jouent également un rôle. De plus, le traitement fiscal des investissements dans une société diffère de celui d'un investisseur privé.
C'est pourquoi il est judicieux, avant de réaliser un investissement important, de faire réaliser une simulation du rendement après impôts et frais. En effet, un produit offrant un rendement brut attractif peut s'avérer bien moins intéressant en termes de rendement net.
De la trésorerie excédentaire au capital stratégique
Investir au nom de la société ne doit pas nécessairement se résumer à la recherche du rendement le plus élevé. L'objectif est avant tout de mettre à profit les liquidités excédentaires de manière ciblée, sans compromettre la solidité financière de votre entreprise.
Une bonne stratégie repose donc sur quatre questions : de combien de liquidités ai-je besoin, quand en ai-je besoin, quel niveau de risque puis-je supporter et quel rendement attends-tu après déduction des frais et des impôts ? En répondant d'abord à ces questions, tu pourras déterminer de manière beaucoup plus ciblée quelles formules d'investissement conviennent à ta PME.
